Получите бесплатную консультацию
юриста по телефонам прямо сейчас:
+7 (499) 455 09 86
Москва
+7 (812) 332 53 16
Санкт-Петербург
| | Социальное право

Контрольный пакет акций это

Акция – это ценная бумага (сертификат), которая является бумажным доказательством ваших имущественных прав в компании, а также она дает вам возможность получать дивиденды в случае прибыльной деятельности компании и обеспечивает право голосования на общих собраниях учредителей.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас:
+7 (499) 455 09 86 (Москва)
+7 (812) 332 53 16 (Санкт-Петербург)
Это быстро и бесплатно!

Акции компаний имеют два вида. Это обыкновенные и привилегированные. Основное преимущество последних состоит в том, что их собственник имеет право на получение повышенных дивидендов. Также у их владельцев есть преимущество в первоочередном получении имущества предприятия при его ликвидации. Но у этих акций есть и недостаток. Собственники таковых права голоса лишены и не могут голосовать на общих собраниях учредителей. Обыкновенные акции не имеют никаких преимуществ при получении дивидендных выплат, разделе имущества предприятии при его ликвидации, но у них есть гарантированное право голоса. Поэтому, как правило, крупные акционеры стремятся купить контрольный или хотя бы блокирующий пакет.

Пакет акций, составляющий в общем объеме пятьдесят один процент, является контрольным. При большом количестве учредителей в компании он может оцениваться в двадцать пять процентов.

Оценка контрольного пакета играет решающую роль для любого инвестора, желающего их приобрести. Причем их прибыльность может определяться при помощи различных методик. При этом, важнейшими параметрами для их оценки являются следующие: ликвидность акций, их номинальная и текущая стоимость, процент прибыльности предприятия за два, три отчетных года и еще, конечно, будущие перспективы.

Контрольный пакет акций и их правильная оценка гарантирует инвестору получение хорошей доходности от вложенных средств. Контрольный пакет акций дает возможность практически единолично управлять предприятием. Сюда можно добавить еще и дополнительные возможности, приобретаемые при выплате дивидендов.

Имея контрольный пакет акций, инвестор может лично влиять на производственный процесс, непосредственно участвуя в нем, выбирая поставщиков, потребителей. Поэтому многие инвесторы для оценки акций компании обращаются в лучшие консалтинговые агентства. Как правило, услуги таких агентств оцениваются недешево и могут достигать сорока процентов от номинальной стоимости бумаг.

Подведем итог. Оценка контрольного пакета акций очень важна при покупке. Причем это утверждение верно для любого крупного инвестора. Контрольный пакет акций предприятия представляет собой наибольшую долю акций, сосредоточенную у одного крупного акционера и дающую ему возможность главенствующего и практически единоличного управления.

Этот момент иногда является основной составляющей для успешного развития предприятия. Ведь не все учредители могут хорошо разбираться в процессе управления, но у них есть голоса, которые могут стать решающими и дать численный перевес при принятии не оправдывающих себя экономических решений на предприятии. Поэтому не все организации развиваются одинаково успешно. Многие из них еле-еле набирают объемы реализации, поступления от которых только покрывает расходы самого предприятия. А уж о прибыли и вовсе речь не идет.

Но есть и другие примеры компаний, акции которых постоянно в цене, реализуются на больших фондовых рынках, имеют хорошую ликвидность на биржевом рынке. И, как правило, во главе их находятся хорошие управленцы, имеющие в своих руках контрольный пакет. Например, это известные российские компании, такие, как ЛУКОЙЛ или Сбербанк. Их акции обладают не только высокой ликвидностью на рынке, но и котировки поступательно растут. Причем в планах компаний заложено увеличение объема выплат по дивидендам до тридцати процентов. А это уже интересно для всех учредителей и инвесторов, желающих приобрести данные акции.

Что такое контрольный пакет акций и зачем он нужен?

Что означает контрольный пакет акций?

Контрольный пакет акций - это определённое количество акций какого-то предприятия (акционерного общества), находящееся в распоряжении у акционера, предоставляющее возможность для этого акционера управлять акционерным обществом. То есть фактически, владелец контрольного пакета акций контролирует (оттого так и называется - контрольный) деятельность предприятия и может самостоятельно принимать стратегические решения, касаемые важнейших аспектов деятельности акционерного общества.

Какой долей акций нужно владеть для контрольного пакета?

Контрольный пакет должен составлять более половины всех акций, выпущенных эмитентов (51% акций). Но это теоретически. На практике на крупных предприятиях стратегическому инвестору нужно обладать пакетом около 20-30% от всех акций, чтобы получить контроль над предприятием. Это связано с тем, что на общем собрании акционеров не все акционеры будут представлены и не смогут голосовать против решений доминирующего акционера.

Владельцами контрольных пакетов акций крупных российских предприятий обычно являются крупные акционеры, например, основатели компании, либо топ-менеджмент, либо государство (правительство). Обычно те, кого принято называть олигархами, как раз и являются владельцами предприятий: заводов, газет, пароходов - то есть обладают контрольными пакетами.

Блокирующий пакет акций

Также есть такое понятие, как блокирующий пакет акций. Обладатель такого пакета может блокировать большинство решений совета директоров (общего собрания акционеров). Теоретически доля акций, необходимая для блокирования, 25%, но на практике она меньше.

Голосующие акции

Отметим, что на собрании акционеров имеют влияние только голосующие акции, то есть те, которые дают право голоса.

Здесь надо знать вот что. Как вы знаете, существуют 2 вида акций: обыкновенные и привилегированные акции. Само название "привилегированные" подразумевает под собой некие привилегии, которыми обладают такие акции по отношению к обыкновенным. И действительно, привилегированные акции обеспечивают их владельцам повышенные дивиденды, поскольку часто в уставе акционерного общества прописаны положения, предоставляющие акционерам возможность получать повышенные дивиденды. Если посмотреть на ежегодные рейтинги, составляемые разными аналитическими компаниями, то нетрудно заметить, что большая часть акций, по которым выплачиваются самые большие дивиденды - привилегированные (пример такого рейтинга по итогам 2008 года можно посмотреть здесь).

Также привилегированные акции предоставляют право на первостепенное получение имущества компании при ликвидации. Но зато такие акции НЕ дают владельцам право голоса на общем собрании акционеров. Поэтому крупные акционеры владеют обыкновенными акциями, так как они дают право голоса на собрании акционеров.

. "привилегированные акции обеспечивают их владельцам повышенные дивиденды, поскольку часто в уставе акционерного общества прописаны положения, предоставляющие акционерам возможность получать повышенные дивиденды. "

А на рисунке наоборот - описание "голосующих" акций (привилегированных) гласит, что дивиденды по ним не начисляются

[Ответить] [Отменить ответ]

Да тоже заметил, опечатка или по Фрейду..

[Ответить] [Отменить ответ]

Это интересно

Новые статьи

  • Самые известные мифы о наличных кредитах 18 августа 2016
  • Ставка на потреб. кредит Сбербанка 16 августа 2016
  • Отправляясь на Олимпиаду в Рио, не забудьте взять с собой кредитную карту! 16 августа 2016
  • Кредитование и страхование – лучшие друзья или «тандем» с тяжелым обременением? 15 июля 2016
  • 5 причин, почему следует инвестировать на фондовом рынке 30 июня 2016
  • От чего зависит процентная ставка по кредиту? 30 июня 2016
  • Первый платеж по кредиту – самый важный 20 июня 2016

Контрольный пакет акций

Контрольный пакет акций – это некий объем ценных бумаг (акций) определенного АО (предприятия), которые находятся во владении акционера и дают ему власть над данной компанией. По факту обладатель такого пакета ЦБ имеет право полного контроля над деятельностью АО, а так же может автономно выносить решения относительно важнейших моментов деятельности предприятия.

Оценка контрольного пакета акций

Если оценивать контрольный пакет ценных бумаг (акций) с теоретической точки зрения, то их владелец должен иметь как минимум 51% эмитированных ЦБ определенного предприятия. Однако, если рассматривать практику, проводимую во многих крупных компаниях, большинство их инвесторов обладает пакетами акций, составляющими до 30% от всех выпущенных ЦБ. Этого вполне достаточно для получения полного контроля над предприятием, так как на всеобщем собрании инвесторов не всегда имеют возможность присутствовать все акционеры, тем самым, давая возможность единолично принимать решения доминирующему акционеру.

На масштабных российских предприятиях приобретение контрольных пакетов акций обычно производится крупными инвесторами. Это могут быть: учредители предприятия, топ-менеджеры и даже государство. Зачастую, все известные олигархи и являются собственниками компаний: крупных заводов, издательств, суден и так далее, а точнее - обладателями их контрольных пакетов ЦБ. К примеру, правительство РФ является держателем контрольных пакетов ЦБ таких крупных компаний, как: Газпром, Сбербанк и других. Контроль над ними может проводиться непосредственным образом или при помощи государственных компаний-посредников.

Доля акций, наделяющая возможностью блокировать решения

Блокирующий пакет ЦБ дает своему владельцу возможность блокировать основную часть намерений совета акционеров. Считается, что доля ЦБ такого пакета должна составлять 25% от всех выпущенных акций предприятия, однако, на практике она может быть и меньше.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас:
+7 (499) 455 09 86 (Москва)
+7 (812) 332 53 16 (Санкт-Петербург)
Это быстро и бесплатно!

Доля акций, наделяющая правом голоса

При проведении совета директоров влиять на итоговое решение имеют право лишь голосующие акции.

Акции могут быть обыкновенного типа, а так же привилегированного. Соответственно, вторые дают своим владельцам некие привилегии относительно владельцев обыкновенных ЦБ. Привилегированные ЦБ дают возможность своему владельцу получать повышенные дивиденды. Если взглянуть на рейтинги, которые ежегодно составляют различные аналитические фирмы, то сразу видно, что основная доля ценных бумаг, приносящая владельцам увеличенные дивиденды, представляет собой привилегированные акции.

Кроме того, хозяин привилегированных акций имеет преимущество в первостепенном получении имущества предприятия в случае ликвидации последнего. Однако, эти акции оставляют своего владельца без права голоса на всеобщем собрании инвесторов. От этого крупные инвесторы и стают владельцами обыкновенных акций, которые как раз и наделяют их правом голоса на совете директоров. А уж, какую выгоду получать от деятельности предприятия, каждый инвестор решает сам, изначально приобретая акции того или иного вида.

Что такое контрольный пакет акций

У многих биржевая торговля прежде всего ассоциируется с торговлей акциями. Торгуя акциями, мы покупаем и продаем доли соответствующего предприятия. Согласно определению из 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг», акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акции не зря называют именно долевыми ценными бумагами: покупая все новые и новые доли, акционер может дойти до такого уровня, который позволит ему управлять компанией или принимать непосредственное участие в управлении. Но даже обладающие малым количеством долей акционеры в любом случае участвуют в судьбе предприятия – другое дело, что это участие настолько незначительное, что говорить о нем всерьез не приходится.

Другое дело – тот, кому принадлежит контрольный пакет акций. Именно о нем мы сегодня и поговорим. Из статьи вы узнаете, что представляет собой контрольный пакет акций, какие виды владения акциями вообще существуют и чем различаются.

Выпущенное количество акций

Прежде всего, стоит понимать, что акция – это эмиссионная бумага: их общее выпущенное количество является фиксированным и подлежит строгой регистрации в надзорных органах. Нельзя просто по желанию взять и «допечатать» или «стереть» какое-то количество акций. На сайте Московской биржи есть перечень компаний, акции которых на ней торгуются. Рядом с названиями компаний указано общее количество выпущенных акций и Государственный регистрационный номер выпуска. Информация о количестве выпущенных акций обязательно фигурирует в уставе компании. А он, если компания публичная, подлежит обязательному обнародованию.

Рис. 1. Компании, чьи акции торгуются на Московской бирже

Так, например, у компании «Северсталь» выпущено 837 718 660 штук акций (количество отображается не в лотах, а в штуках). И если рыночная цена одной акции составляет 814,3 руб, то суммарно акционерный капитал можно оценить в 682 154 394 838,00 руб. Но купить все эти акции на бирже не получится. Дело в том, что, как правило, контрольные пакеты акций находятся в руках основных акционеров, которые крайне редко осуществляют с ними какие-либо движения. Да и оценивают их зачастую не по биржевой цене, а по совершенно другим правилам.

Распределение акционерного капитала

Стоит отметить, что публичные компании обязаны раскрывать состав своих основных акционеров, чтобы потенциальные инвесторы могли анализировать эту информацию. Естественно, в подобных таблицах не представлены все миноритарные акционеры – указываются только основные.

Различают прямое и косвенное владение акциями. Прямым называется владение, когда акции зарегистрированы на определенное лицо всем пакетом. Косвенным – когда акции принадлежат подконтрольным организациям представленного лица. То есть этих организаций может быть достаточно много, но суть в том, что по большому счету управляет ими все равно кто-то единый. Так, например, в компании «Северсталь» 79,2% выпущенных акций косвенно принадлежат основному акционеру – А. Мордашову. А оставшиеся 20,8% находятся в свободном обращении.

Управление компанией происходит не просто по желанию, а осуществляется на общих собраниях акционеров, которые имеют определенную повестку дня для голосования. Как раз на этих собраниях и обсуждается размер выплачиваемых дивидендов, крупные сделки, внесения изменений в устав и прочее. Естественно, на подобные собрания приходят не все акционеры – вопросы решаются большинством голосующих акций (существуют привилегированные акции, которые обладают преимуществом в получении дивидендов, но не обладают правом голоса).

Соответственно, у кого больше доля, тот и решает, как именно поступать организации. А этих долей может быть весьма много. Именно здесь возникает понятие контрольного пакета акций.

Контрольный пакет акций: определение и размер

Контрольный пакет акций – это такое количество акций в руках одного держателя (или ряда компаний, принадлежащих ему), которое не может быть оспорено другими акционерами, даже если они будут против единогласно. Многих начинающих инвесторов интересует вопрос, контрольный пакет акций – это сколько процентов? По процентной доле он составляет 50%+1 акция, что дает абсолютное преимущество.

На практике часто для управления предприятием бывает достаточно и меньшего размера контрольного пакета акций. Так, например, если доли распределены между тремя акционерами (акционер 1 – 20%, акционер 2 – 25%, акционер 3 – 30%), плюс 25% в свободном обращении, ключевое слово – за акционером 3. Но если акционеры 1 и 2 будут единогласно против, то они смогут заблокировать решение акционера 3, так как суммарно акционеры 1 и 2 обладают 45% акций, что больше 30%, принадлежащих акционеру 3.

В эпоху приватизации для сохранения права управления предприятием активно использовалось такое понятие, как золотая акция (golden share). Она давала ключевое право голоса вне зависимости от количества принадлежащих инвестору акций. Причем сама золотая акция не является предметом заключения сделок. Данное понятие пришло из Великобритании и было введено Маргарет Тэтчер для более успешного процесса приватизации госкомпаний. Стоит отметить, что золотые акции выпускаются крайне редко и это – скорее исключение, чем правило.

Вывод

Акции предоставляют своим владельцам право на управление предприятием. Чем больше акций в руках у инвестора, тем значимее его голос.

Комментарии

Статья интересная, но хотелось бы больше информации по теме. Какие ещё бывают пакеты акций? Сколько акций нужно чтобы созвать собрание акционеров? Сколько, чтобы вынести вопрос на повестку? Когда миноритарий начинает считаться мажоритарием и пр.

Акция-это самый лучший инструмент для торговли

Контрольный пакет акций

Добавлено в закладки: 0

Что такое контрольный пакет акций? Описание и определение понятия.

Контрольный пакет акций — это наименьшее число акций, которое дает владельцу возможность оказывать решающее влияние на деятельность предприятия. Теоретически контрольный пакет акций, должен включать в себя 50% плюс одну акцию, но бывает на практике достаточно и меньшего числа.

Существуют примеры, когда 10–20% акций давали возможность полностью контролировать деятельность акционерного общества (АО). Стать причиной того, что контрольный пакет акций в конкретном случае составляет менее, чем 50% + 1 Акция, могут разные обстоятельства:

  • поведением акционеров: их пассивностью или, наоборот, активностью при участии в собраниях акционеров.
  • распределение структуры выпущенных акций («безголосых» и «голосующих»);
  • высокая распыленность акций среди держателей.

В законодательстве России предусматриваются механизмы, чтобы предотвратить концентрацию акционерного капитала у небольшого числа держателей. Например, номинальная стоимость «безголосых» привилегированных акций не должна быть больше 25% от суммарной стоимости акций АО.

Контрольный пакет акций — это доля акций, которая даёт их владельцу возможность принимать самостоятельно решения в вопросах функционирования акционерного общества, включая и то, чтобы назначать руководящий состав. Безусловный контрольный пакет — 50 % + 1 акция. Но в большей части компаний на общем собрании решение принимают большей частью голосов от присутствующих.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас:
+7 (499) 455 09 86 (Москва)
+7 (812) 332 53 16 (Санкт-Петербург)
Это быстро и бесплатно!

Чем компания крупнее и чем её акции более распространены среди миноритарных акционеров, тем больше вероятность, что на общем собрании не будет значительной части акционеров. Большинство голосов в такой ситуации может обеспечить намного меньший пакет. Контрольный пакет акций для корпораций США составляет в среднем не больше 20 %, а часто 5—10 %.

Рассмотрим, более детально, что значит контрольный пакет акций.

Контрольный пакет акций — это конкретное число акций какого-нибудь предприятия (акционерного общества), которое находится в распоряжении у акционера, которое предоставляет возможность для данного акционера проводить управление акционерным обществом. Получается, что фактически, владелец контрольного пакета акций контролирует (потому называется контрольный) работу предприятия и способен принимать самостоятельно стратегические решения, которые касаются самых важных аспектов деятельности акционерного общества.

Какой долей акций необходимо обладать для контрольного пакета?

Контрольный пакет должен быть больше 50 % всех акций, которые в ыпущены эмитентом (51% акций). Теоретически. Однако на практике на больших предприятиях стратегическому инвестору необходимо обладать пакетом приблизительно 20-30% от всех акций, чтобы иметь контроль над предприятием. Это связывается с тем, что на общем собрании акционеров не всех акционеров представят и не смогут голосовать против решений акционера-доминатора.

Собственниками контрольных пакетов акций больших российских предприятий обычно являются большие акционеры, к примеру, основатели компании, или топ-менеджмент, или государство (правительство). Обычно те, кого называют олигархами, как раз и являются собственниками предприятий: пароходов, газет, заводов — то есть имеют контрольные пакеты.

К примеру, государство имеет контрольный пакет акций таких компаний, как Сбербанк, ВТБ, Газпром, Роснефть, РЖД. Контроль проводится как непосредственно, так и с помощью государственных фирм-посредников.

Блокирующий пакет акций

Также существует понятие блокирующего пакета акций. Обладатель данного пакета может блокировать большую часть решений совета директоров (общего собрания акционеров). В теории доля акций, которая необходима для блокировки, 25%, однако на практике она меньше.

Голосующие акции

Заметим, что на собрании акционеров большое влияние имеют лишь голосующие акции, то есть дающие право голоса.

Тут необходимо знать вот что. Как вы знаете, есть 2 типа акций: привилегированные и обыкновенные акции. Само название «привилегированные» под собой подразумевает некоторые привилегии, которые имеют такие акции в отношении к обыкновенным. И в действительности, привилегированные акции обеспечивают их собственникам увеличенные дивиденды, так как зачастую в уставе акционерного общества прописывают положения, которые предоставляют акционерам возможность получать увеличенные дивиденды. Когда посмотреть на ежегодные рейтинги, которые составляются различными аналитическими компаниями, то несложно отметить, что большая часть акций, по которым выплачивают самые большие дивиденды — привилегированные.

Еще привилегированные акции дают право на первостепенное получение собственности компании при ликвидации. Но данные акции НЕ дают собственникам право голоса на общем собрании акционеров. Потому большие акционеры имеют обыкновенные акции, потому что они дают на собрании акционеров право голоса.

Мы коротко рассмотрели контрольный пакет акций, голосующие акции, блокирующий пакет акций. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Ещё 24+ из 954 похожих бизнес-термина и определения, что это значит:

К сожалению, еще никто не комментировал данную статью, Вы будете первым!

Бизнес-Прост.ру создан в помощь малому и среднему бизнесу России и стран СНГ. На сайте собраны лучшие и новые бизнес идеи, примеры бизнес планов с видео, полные пошаговые руководства по открытию бизнеса с нуля, выбор старого и нового оборудования, ведение ИП, каталог франшиз от представителей, образцы шаблонов документов, бланков и форм за 2017 год.

Если вы нашли ошибку, выделите ее и нажмите Shift + Enter или нажмите нажмите здесь чтобы оповестить нас.

Спасибо за ваше сообщение. В ближайшее время мы исправим ошибку.

Копирование страницы “Контрольный пакет акций”, переписывание полностью или частично - приветствуется, только с активной ссылкой на источник. Карта сайта

Подпишитесь на наши новости

Спасибо за ваше сообщение. В ближайшее время мы исправим ошибку.

Рекомендуем посмотреть:

Грузчик мерчендайзер кто это

Справка 4 н что это такое

Ооо это организация или предприятие

Оформление по тк рф это как